DE LA PART DE LAVOISIER X FINALTIS

Tesla face à une multiplication par 50 de ses besoins en puces

Tesla anticipe une rupture d’équilibre entre l’offre et la demande de puissance de calcul et envisage une intégration verticale dans les semi conducteurs pour sécuriser ses volumes.

Un pari stratégique majeur

Tesla va donc s'engager dans un pari stratégique majeur : il ne s’agit pas de concevoir des puces comme Nvidia, mais de produire physiquement des semi conducteurs, activité aujourd’hui dominée par des acteurs comme TSMC, spécialiste mondial de la fabrication pour compte de tiers.

Le groupe identifie un risque de pénurie de puissance de calcul à horizon trois à quatre ans, lié à l’explosion des besoins en intelligence artificielle.

Les programmes FSD (Full Self Driving, conduite autonome), robotaxi et surtout Optimus reposent sur une intensité en puces très supérieure au modèle automobile traditionnel.

Une montée en charge sans précédent

Aujourd’hui, Tesla consomme des puces principalement pour ses véhicules. Ce volume pourrait être multiplié par plus de cinquante avec un objectif de 100 millions de robots Optimus par an, nécessitant plus de 200 millions de puces.

À court terme, une seule implantation industrielle comme Giga Texas vise 10 millions de robots par an, soit environ 20 millions de puces, déjà près de six fois la consommation actuelle du groupe.

Des capacités industrielles à construire

Pour répondre à cette montée en charge, Tesla envisage une capacité industrielle de l’ordre de 100 000 wafers par mois.

Les wafers sont des disques de silicium sur lesquels sont gravés les circuits électroniques. Cette activité correspond précisément au métier de fondeur de semi conducteurs, distinct de la conception de puces.

L’investissement requis est de très grande ampleur : 20 à 25 milliards de dollars pour les équipements de fabrication, portant l’investissement total entre 35 et 45 milliards de dollars avec les infrastructures.

Contraintes industrielles et enjeu géopolitique

Les contraintes industrielles sont élevées. Les délais d’équipement atteignent environ 12 mois, et la mise en production nécessite plusieurs années.

Les premières capacités ne sont pas attendues avant 2028.

Au delà de l’enjeu industriel, la logique est aussi géopolitique. Produire localement permet de réduire la dépendance aux chaînes asiatiques et de sécuriser l’accès à une ressource devenue critique.

Disclaimer

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Avec nos sincères salutations,

Lavoisier x Finaltis