DE LA PART DE LAVOISIER X FINALTIS

Oracle : des résultats qui dissipent les inquiétudes sur l’économie de l’IA

Depuis plusieurs mois, Oracle concentrait une partie des interrogations du marché autour de l’intelligence artificielle, notamment sur la soutenabilité des investissements massifs dans les infrastructures. La publication trimestrielle apporte des éléments rassurants. Le marché a réagi immédiatement : le titre Oracle a progressé d’environ 9 % lors de la séance d'hier.

Une accélération visible dans les chiffres

La transformation du modèle économique est désormais visible dans les chiffres. Pour la première fois depuis plus de quinze ans, le chiffre d’affaires et le bénéfice de l'entreprise progressent simultanément de plus de 20 %, reflet de la montée en puissance du modèle intelligent cloud.

Une visibilité commerciale inédite

La visibilité commerciale atteint un niveau inédit. Oracle annonce un carnet de commandes d’environ 553 milliards de dollars pour ses infrastructures cloud et ses services de données.

Pour soutenir cette expansion, l’entreprise a structuré un programme de financement d’environ 50 milliards de dollars, dont près de 30 milliards levés sur les marchés obligataires ainsi que par des actions privilégiées convertibles.

Un avantage industriel sur l’infrastructure IA

Sur l’infrastructure IA, Oracle indique avoir sécurisé plus de 10 gigawatts de capacité électrique pour ses centres de données. Dans un contexte de pénurie mondiale de capacité énergétique pour le calcul intensif, ce niveau constitue un avantage industriel significatif.

Un modèle de financement partenarial

Une caractéristique importante du modèle Oracle concerne le financement des infrastructures. Plus de 90 % des capacités futures sont financées par des partenaires ou par les clients eux-mêmes via le modèle BYOH (Bring Your Own Hardware).

Dans ce dispositif, certains clients installent leurs propres serveurs dans les centres de données d’Oracle tout en utilisant l’infrastructure cloud et les logiciels du groupe. Ce mécanisme représente environ 29 milliards de dollars de contrats depuis le trimestre précédent.

Une stratégie multi-cloud en forte expansion

Les bases de données Oracle sont désormais déployées dans 33 régions Microsoft Azure, 14 régions Google Cloud et 8 régions AWS. Une région cloud correspond à un ensemble de centres de données situés dans une même zone géographique permettant d’exécuter les applications avec une faible latence.

Dans ce cadre, les revenus liés aux bases de données Oracle exploitées dans ces environnements multi-cloud ont progressé de 531 %, reflétant l’adoption rapide de cette architecture par les entreprises.

Conclusion

En conclusion, rien dans cette publication n’indique aujourd’hui un ralentissement du cycle d’investissement lié à l’intelligence artificielle. Les données communiquées par Oracle suggèrent au contraire une demande toujours très élevée pour les capacités de calcul, les infrastructures cloud et les plateformes de données ainsi qu'une monétisation rapide et tangible pour les acteurs du secteur.

Disclaimer

Cette communication ne constitue pas une proposition d’investissement. Elle a été réalisée dans un but d’information uniquement. Elle ne présente donc aucune valeur contractuelle. Aucune des informations apparaissant dans le présent document ne saurait être considérée comme une offre de services ou de produits émanant de Lavoisier ou de Finaltis, ni comme une offre ou la sollicitation d’une offre d’achat ou de vente de valeurs mobilières ou de tout autre produit d’investissement. Lavoisier et Finaltis rappellent qu'investir comporte des risques, notamment des risques de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Bien cordialement,

Lavoisier x Finaltis